ウォーレン・バフェット氏に学ぶ：2020年12月末のバークシャー・ハサウェイのポートフォリオ（2021年2月公表）

2021.02.17

2021年2月16日にSECに提出されたバークシャー・ハサウェイのForm 13Fに記載されている情報（2020年12月31日現在のポートフォリオ情報）を検討してみたいと思います。

1.　Form 13Fからみる、2020年12月末現在のポートフォリオ

1.1　保有価値の大きい銘柄トップ10

以下の表にある通り、2021年2月16日にSECにファイルされたForm 13Fによると、保有価値の大きい銘柄トップ10（2020年12月末時点）は、Apple、Bank of America、Coca-Cola、American Express、Kraft Heinz、Verizon、Moody’s、USB、DaVita HealthCare、Chevronでした。

  9月末の株式数 12月末の株式数 変化率 9月末の価値(千ドル) 12月末の価値(千ドル) Stake
AAPL / Apple, Inc. 944,295,554 887,135,554 -6.05% 109,358,868 117,714,016  
BAC / Bank of America Corp. 1,010,100,606 1,010,100,606 0.00% 24,333,323 30,616,150  
KO / Coca Cola Co. 400,000,000 400,000,000 0.00% 19,748,000 21,935,999 9.30%
AXP / American Express Co. 151,610,700 151,610,700 0.00% 15,198,971 18,331,249 18.80%
KHC / Kraft Heinz Company 325,634,818 325,634,818 0.00% 9,752,763 11,286,503 26.60%
 VZ / Verizon 0 146,716,496 – 0 8,619,594 3.50%
MCO / Moody’s Corp. 24,669,778 24,669,778 0.00% 7,150,535 7,160,156 13.10%
USB / U.S. Bancorp 131,961,832 131,137,998 -0.62% 4,730,833 6,109,721  
DVA / DaVita HealthCare Partners Inc. 36,095,570 36,095,570 0.00% 3,091,586 4,237,620 32.20%
CVX / Chevron 0 48,498,965 – 0 4,095,738 2.50%

[注] 上記を含む本記事中の表は、基本的に2021年2月16日にSECにファイルされたForm 13F（Berkshire Hathaway Inc. Form 13F-HR）を集計しました（「Stake」部分のみCNBCのThe Berkshire Hathaway Portfolio Trackerの情報を利用しています）。

CNBCによるPortfolio TrackerおよびFintelによるBerkshire Hathaway Inc – 13F Filing History情報の利用上については、以下の記事にまとめましたので、こちらも併せてご覧ください。　

暮眞★潤のアメリカ生活 お金の話
ウォーレン・バフェット氏に学ぶ：バークシャー・ハサウェイ社のポートフォリオ（...
https://junkurema.com/jp/investments/stocks/berkshire-hathaway-portfolio-how-to-gather-information/
どの株式銘柄を購入するか決めるにあたっては、バークシャー・ハサウェイのポートフォリオを参考にする人も多いかとと思います。本サイトでも随時取り上げていきたいと思います。まずは手始めとして、情報収集編をお届けします。1.　バークシャー・ハサウェイ社とはまずは、Wikipediaからの受け売りですが、以下がバークシャー・ハサウェイ社の情報です。バークシャー・ハサウェイ（英語: Berkshire Hathaway Inc.）は、アメリカ合衆国ネブラスカ州オマハに本社を置く持株会社である。もともと綿紡績事業であったが、戦後に原料価格が...

1.2　第4四半期中に購入された銘柄

第4四半期中には新たに(1) Verizon, (2) Chevron, (3) Marsha & McLennanの株がポートフォリオに加わりました。

また、(１) T-Mobile US、(２) Kroger、(３) Merck & Co.、(４) AbbVie、(5) Bristol-Myers Squibbおよび(6) Restoration Hardware の株が追加で購入されました。

  9月末の株式数 12月末の株式数 変化率 9月末の価値(千ドル) 12月末の価値(千ドル) Stake
 VZ / Verizon 0 146,716,496 – 0 8,619,594 3.50%
CVX / Chevron 0 48,498,965 – 0 4,095,738 2.50%
MMC / Marsha & McLennan Companies, Inc. 0 4,267,825 – 0 499,336 0.80%
TMUS / T-Mobile US, Inc. 2,413,156 5,242,000 117.23% 275,968 706,884 0.40%
KR / Kroger Co. 24,978,439 33,534,017 34.25% 847,019 1,065,040 4.40%
MRK / Merck & Co., Inc. 22,403,102 28,697,435 28.10% 1,858,337 2,347,450 1.10%
ABBV / AbbVie Inc. 21,264,316 25,533,082 20.07% 1,862,541 2,735,870 1.40%
BMY / Bristol-Myers Squibb Co. 29,971,194 33,336,016 11.23% 1,806,963 2,067,833 1.50%
RH / Restoration Hardware Holdings, Inc. 1,708,348 1,732,548 1.42% 653,648 775,350 8.50%

1.3　第4四半期中に持ち分の一部が売却された銘柄

第3四半期に引き続き、Wells Fargoを始めとした金融関連株が軒並み売却の対象となりました。

  9月末の株式数 12月末の株式数 変化率 9月末の価値(千ドル) 12月末の価値(千ドル) Stake
WFC / Wells Fargo & Co. 127,380,440 52,423,867 -58.84% 2,994,716 1,582,152 1.30%
SU / Suncor Energy Inc. 19,201,525 13,849,207 -27.87% 234,834 232,390 0.90%
LILAK / Liberty Latin America Ltd 1,430,197 1,284,020 -10.22% 11,642 14,240 0.70%
GM / General Motors Company 80,000,000 72,500,000 -9.38% 2,367,201 3,018,899 5.00%
AAPL / Apple, Inc. 944,295,554 887,135,554 -6.05% 109,358,868 117,714,016  
USB / U.S. Bancorp 131,961,832 131,137,998 -0.62% 4,730,833 6,109,721  

1.4　第4四半期中に全ての持ち分が売却された銘柄

Barrick Gold、JPMorgan Chase、M＆T Bank Corp、PNC Financial ServicesおよびPfizerの株が全て売却されました。

  9月末の株式数 12月末の株式数 変化率 9月末の価値(千ドル) 12月末の価値(千ドル) Stake
GOLD / Barrick Gold Corp 12,000,000 0 -100% 337,320 0 –
JPM / JPMorgan Chase & Co. 967,267 0 -100% 93,119 0 –
MTB / M & T Bank Corp. 2,919,613 0 -100% 268,867 0 –
PNC / PNC Financial Services Group, Inc. (The) 1,919,827 0 -100% 211,008 0 –
PFE / Pfizer, Inc. 3,711,780 0 -100% 136,222 0 –

2.　Form 4から見る1月～2月の変化

2021年1月～2月16日の間のForm 4は提出されませんでした。

3.　注目点

3.1　VerizonおよびChevron 

第4四半期中にポートフォリオに加わったVerizonおよびChevronですが、保有金額ベースでいきなりトップ10入りしていました。

ジム・クレイマー氏がMad Moneyの放送中に、Verizon が割安なこと、石油株はお勧めしないけれどもどうしても買いたいならお勧めはChevronと言っていたのが思い出されます。もっとも、クレイマー氏の現在の推しは、VerizonよりはT-Mobileのようです（上記の1.2に説明していますが、バークシャー・ハサウェイ社もT-Mobile株を保有中です）。

参考：（Chevron）

Parsely Energy: The only two oils I’m recommending are Pioneer and Chevron. And Pioneer, by implication [of merging with Parsely], I’m recommending Parsley.”

2020年12月14日放送のMad Moneyより

Chevron, one of the few oil stocks that Cramer likes for its dividend, rallied almost 4% to $72.15 per share.

2020年11月2日放送のMad Moneyより

The host, who is generally bearish on the oil market, offered two ideas for investors looking to pick up lagging stocks in the space. He endorsed Chevron, which is down 37% this year, for paying a 6.85% dividend and Parsley Energy, which is down 46% year to date, for growing double digits prior to the economic crisis brought on by the pandemic.

2020年10月8日放送のMad Moneyより

（Verizon）

Verizon Communications: “I think Verizon’s fine. I’ve never gotten hurt recommending Verizon to people. I do like T-Mobile more … T-Mobile is doing better, but I think Verizon is fine and I do like yield.”

2021年2月3日放送のMad Moneyより

AT&T: “I’m getting nervous. When I see layoffs like that, I don’t like it. It tells me that maybe they’ve got too many things going on at once. I wish they’d come on for a serious discussion about how they’re really doing because I’ve got to tell you I prefer Verizon.”

2020年10月9日放送のMad Moneyより

3.2　Pfizer

第3四半期中に新規に加わった６銘柄中、(1) AbbVie, (2) Merck & Co., (3) Bristol-Myers Squibb, (4) Pfizerの4社が製薬会社だったのは記憶に新しいですが、Pfizerは1四半期保有したのみで全て売却されてしまったのが意外でした。間違ったと思ったらすぐに軌道修正するというのもバークシャーハサウェイの高いパフォーマンスの秘訣の一部なのかもしれません。

ちなみに、残りの3銘柄は第4四半期も買い増しされています。また、AbbVieおよびBristol-Myers Squibbは、ジム・クレーマー氏の慈善信託（charitable trust)が保有するポートフォリオにも含まれています。

3.3　Barrick Gold

Barrick Goldも第2四半期中に新規にポートフォリオに加わったばかりでしたが、第3四半期に続き第4四半期でも売却がすすみ結局保有株式数ゼロになってしまいました。

バークシャー・ハサウェイ社がBarrick Goldを加えたときは、私も自分のポートフォリオにBarrick Goldの株かGoldに連動するETFを加えようかなと思い、意識して株価チャートを見ていたのですがずっと下落が続いているようなので、今はゴールド関連銘柄は買う時期ではないということのようです。

3.4　金融関連銘柄

第2四半期、第3四半期に続きBank of America以外の銀行株は売却が進みました。JP Morgan Chase、M & T Bank Corp、PNC Financial Servicesは全株が売却されました。Wells FargoおよびU.S. Bancorpの株式は一部売却にとどまりましたが、こちらもいずれは全株式が売却されていくのではないかと思われます。

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Jun Kurema (暮眞★潤)

アメリカ（ニューヨーク）に住み始めて19年目です。株式投資、インターネット活動を通して自宅で安定収入を得ることを目指しています。 ▶ 詳しいプロフィールはこちらから。 ********************** I am a Japanese, residing in the US. I am trying to find a way to earn stable income at home through investments in stocks or other products as well as some sort of internet business. ▶ More detailed profile can be viewed from here.

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