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ウォーレン・バフェット氏に学ぶ:2023年3月末のバークシャー・ハサウェイのポートフォリオ(2023年5月公表)

2023年5月14日にSECに提出されたバークシャー・ハサウェイのForm 13Fに記載されている情報(2023年3月31日現在のポートフォリオ情報)を検討してみたいと思います。

1. Form 13Fからみる、2023年3月末現在のポートフォリオ

1.1 保有価値の大きい銘柄トップ10

以下の表にある通り、2023年5月15日にSECにファイルされたForm 13Fによると、保有価値の大きい銘柄トップ10(2023年3月末時点)は、Apple、Bank of America、American Express、Coca-Cola、Chevron、Occidental Petroleum、Kraft Heinz、Moody’s、Activision Blizzard、HP Inc.となりました。

Security 2022年12月末の株式数 2023年3月末の株式数 変化率(株式数) 2022年12月末の価値(千ドル) 2023年3月末の価値(千ドル) 変化率(価値) Stake
AAPL / Apple Inc 895,136,175 915,560,382 2.28% 116,305,043 150,975,907 29.81% 5.80%
BAC / Bank Of America Corp. 1,010,100,606 1,032,852,006 2.25% 33,454,532 29,539,567 -11.70% 13.00%
AXP / American Express Co. 151,610,700 151,610,700 0.00% 22,400,480 25,008,185 11.64% 20.40%
KO / Coca-Cola Co 400,000,000 400,000,000 0.00% 25,444,000 24,812,000 -2.48% 9.20%
CVX / Chevron Corp. 162,975,771 132,407,595 -18.76% 29,252,521 21,603,623 -26.15% 7.00%
OXY / Occidental Petroleum Corp. 194,351,650 211,707,119 8.93% 12,242,210 13,216,875 7.96% 23.80%
KHC / Kraft Heinz Co 325,634,818 325,634,818 0.00% 13,256,593 12,592,298 -5.01% 26.50%
MCO / Moody`s Corp. 24,669,778 24,669,778 0.00% 6,873,493 7,549,445 9.83% 13.40%
ATVI / Activision Blizzard Inc 52,717,075 49,439,781 -6.22% 4,035,492 4,231,551 4.86% 6.30%
HPQ / HP Inc 104,476,035 120,952,818 15.77% 2,807,271 3,549,965 26.46% 12.30%
[注] 上記を含む本記事中の表は、Fintelサイト内の、Berkshire Hathaway Inc – Warren Buffett – 13F Filing – March 31, 2023に掲載されている情報から抜粋しました。

FintelによるBerkshire Hathaway Inc – 13F Filing History情報およびCNBCによるPortfolio Trackerについては、以下の記事にまとめましたので、こちらも併せてご覧ください。 

1.2 2023年第1四半期中に購入された銘柄

第1四半期中には、Capital One、Diageo plcおよびVitesse Energyが新しくポートフォリオに加わりました。また、HP Inc. およびOccidental Petroleumを始め、2022年第四四半期と比べると7銘柄の保有株式数が増えました。

Security 2022年12月末の株式数 2023年3月末の株式数 変化率(株式数) 2022年12月末の価値(千ドル) 2023年3月末の価値(千ドル) 変化率(価値) Stake
COF / Capital One Financial Corp. 9,922,000 954,100 2.60%
DEO / Diageo plc – ADR 227,750 41,264 0.00%
VTS / Vitesse Energy Inc 51,026 971 0.20%
HPQ / HP Inc 104,476,035 120,952,818 15.77% 2,807,271 3,549,965 26.46% 12.30%
OXY / Occidental Petroleum Corp. 194,351,650 211,707,119 8.93% 12,242,210 13,216,875 7.96% 23.80%
AAPL / Apple Inc 895,136,175 915,560,382 2.28% 116,305,043 150,975,907 29.81% 5.80%
BAC / Bank Of America Corp. 1,010,100,606 1,032,852,006 2.25% 33,454,532 29,539,567 -11.70% 13.00%
MKL / Markel Corp 467,611 471,661 0.87% 616,072 602,504 -2.20% 3.50%
C / Citigroup Inc 55,155,797 55,244,797 0.16% 2,494,696 2,590,429 3.84% 2.80%
PARA / Paramount Global – Class B 93,637,189 93,730,975 0.10% 1,580,595 2,091,138 32.30% 15.30%

   

1.3 2023年第1四半期中に持ち分の一部が売却された銘柄

General Motors、Mckesson Corporation、Chevron、Celanese Corp、Activision Blizzard、Ally Financial、Aon plcおよびAmazonが売却の対象となりました。特に変化率の大きかったのは、General Motors, Mckesson およびChevronでそれぞれ保有株式の20%程度が売却されました。

Security 2022年12月末の株式数 2023年3月末の株式数 変化率(株式数) 2022年12月末の価値(千ドル) 2023年3月末の価値(千ドル) 変化率(価値) Stake
GM / General Motors Company 50,000,000 40,000,000 -20.00% 1,682,000 1,467,200 -12.77% 2.90%
MCK / Mckesson Corporation 2,855,514 2,289,864 -19.81% 1,071,160 815,306 -23.89% 1.70%
CVX / Chevron Corp. 162,975,771 132,407,595 -18.76% 29,252,521 21,603,623 -26.15% 7.00%
CE / Celanese Corp – Series A 9,710,183 8,819,016 -9.18% 992,769 960,303 -3.27% 8.10%
ATVI / Activision Blizzard Inc 52,717,075 49,439,781 -6.22% 4,035,492 4,231,551 4.86% 6.30%
ALLY / Ally Financial Inc 29,800,000 29,000,000 -2.68% 728,610 739,210 1.45% 9.60%
AON / Aon plc. – Class A 4,396,000 4,335,000 -1.39% 1,319,415 1,366,782 3.59% 2.10%
AMZN / Amazon.com Inc. 10,666,000 10,551,000 -1.08% 895,944 1,089,813 21.64% 0.10%

1.4 2023年第1四半期中に全ての持ち分が売却された銘柄

今回は、Bank of New York Mellon、RH、Taiwan SemiconductorおよびUS Bancorpの全ての保有株式が売却されました。

Security 2022年12月末の株式数 2023年3月末の株式数 変化率(株式数) 2022年12月末の価値(千ドル) 2023年3月末の価値(千ドル) 変化率(価値) Stake
BK / Bank Of New York Mellon Corp 25,069,867 0 -100.00% 1,141,180 0 -100.00%  
RH / RH – Class A 2,360,000 0 -100.00% 630,568 0 -100.00%  
TSM / Taiwan Semiconductor Manufacturing – ADR 8,292,724 0 -100.00% 617,725 0 -100.00%  
USB / U.S. Bancorp. 6,670,835 0 -100.00% 290,915 0 -100.00%  

2. Form 4から見る4月~5月の変化

2023年4月~5月14日の間には保有ポートフォリオのの変更に関するForm 4は提出されませんでした。

3. 注目点

3.1 クレジットカード関連銘柄(Capital One)

今回はCapital Oneの株が新たにポートフォリオに加わりました。バークシャーハサウェイは既にAmerican Express、Master CardおよびVisaといったクレジットカードの会社の株式を保有しており、いずれも保有株式数は変化なしだったので、意外でした。

ちなみに、2023年3月末時点の保有価値でみると、American Express、Visa、Master CardおよびCapital Oneは48銘柄中、それぞれ、3位、16位、18位、24位でした。

3.1 半導体銘柄 (Taiwan Semiconductor)

2022年第3四半期中に新規にポートフォリオに加わったばかりだったにもかかわらず、翌四半期にあたる2022年第4四半期に大幅削減されてしまったTaiwan Semiconductorの株式ですが、2023年第1四半期にはすべて売却されてしまいました。

ちなみに、2023年5月6日に開催されたバークシャーハサウェイの株主総会で、株主からの質問の一つにTaiwan Semiconductorの売却についての質問がありましたが、ウォレン・バフェット氏は、主にGeopolitics (地政学)的な理由である旨を述べていました。

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